Доходность экспорта коксующегося угля из России снизилась на 7–10% за неделю с 10 по 16 марта, что связано с падением мировых цен и ослаблением рубля, сообщает NEFT Research. Нетбэк на условиях FOB Дальний Восток упал на 6,9%, до 3,36 тыс. руб. за тонну, в северо-западных и южных портах снижение составило 9,8% и 10% соответственно.

Экспортеры приостанавливают поставки в Китай из-за убыточности, отмечают аналитики. Снижение цен на уголь также затронуло западное и восточное направления — котировки упали на 1,1–11,1%. Основной причиной падения спроса в Китае называют низкий спрос на сталь, рост внутренней добычи сырья и увеличение складских запасов.

По оценкам аналитиков, более 10% мировой торговли углем на море убыточно, а российский экспорт из Кузбасса демонстрирует отрицательную рентабельность в районе 20%. Внутренний спрос на коксующийся уголь в России также снизится на 5% из-за падения производства стали и высоких ставок кредитования.

Для поддержки отрасли Минэнерго предлагает субсидии на перевозки угля в южные и западные порты в размере 73 млрд руб. и 28 млрд руб. соответственно. По прогнозам, добыча угля в 2025 году может сократиться на 39 млн тонн, а экспорт — на 29,4 млн тонн.

В начале марта российские угольные компании смогли повысить доходность поставок благодаря снижению логистических расходов. Это стало возможным за счет скидок от стивидоров и уменьшения арендных ставок на полувагоны.

• Снижение тарифов на перевалку: В порту Усть-Луга тарифы упали с $13,4 до $10,8 за тонну, а терминал ОТЭКО в Тамани снизил стоимость на 10% с 1 марта.
• Снижение аренды полувагонов: Тариф упал на 6% до 2,59 тыс. руб. в сутки.
• Рост нетбэка: На FOB Дальний Восток цена выросла на 1,8% до 3,61 тыс. руб. за тонну, на FOB Финский залив — на 3,2% до 4,53 тыс. руб. за тонну, а на Азово-Черноморском направлении почти не изменилась.

Однако аналитики предупреждают, что этот тренд временный из-за низких мировых цен на уголь и слабого спроса на сталь. Российские металлурги, как Северсталь, уже ищут способы сократить использование коксующегося угля.


Источник: www.kommersant.ru/doc/7584606?from=top_main_1

К концу февраля экспортные цены на все виды российского угля снизились до уровня середины 2021 года. Энергетический уголь на FOB Дальний Восток подешевел до $56–83 за тонну, а коксующийся уголь — до $113–114 за тонну. Главные причины падения: профицит на мировом рынке, снижение производства стали в Китае и конкуренция со стороны Монголии.

Эксперты прогнозируют продолжение негативного тренда в 2025 году. Китай уже сокращает закупки импортного угля, а Индия и КНР наращивают внутреннюю добычу. Кроме того, укрепление рубля и низкие цены ведут к росту убыточности угольных компаний — их доля в отрасли уже достигла 53,3%.

Некоторую поддержку экспорту может дать повышение китайских пошлин на американский уголь (15%), что делает российские поставки более конкурентоспособными. Также Индия увеличила импорт коксующегося угля на 47% за январь, что может поддержать цены. Однако в целом рынок остается под давлением, и эксперты не ждут роста цен на уголь в ближайшие годы.

В январе 2025 года Россия поставила в Индию 1 млн тонн коксующегося угля, что в 5 раз больше, чем за тот же месяц прошлого года. Это стало вторым наибольшим объемом за всю историю поставок, уступив лишь августовскому рекорду 2024 года, когда было экспортировано 1,1 млн тонн угля. С начала 2024 года Индия закупила 6,7 млн тонн угля, что на 13% больше по сравнению с 2023 годом. В январе 2025 года общий объем импорта коксующегося угля в Индию составил 5,8 млн тонн, что является рекордным показателем с июня 2024 года.

Основными покупателями российского угля стали компании SAIL, JSW Steel и Tata Steel. Россия обеспечила 17% индийского импорта, уступив Австралии, США и Мозамбику. Несмотря на рост поставок, общие поставки угля из России в Индию в 2024 году снизились на более чем треть по сравнению с 2023 годом из-за проблем с перевалкой и антироссийскими санкциями.


Источник: www.vedomosti.ru/business/articles/2025/02/17/1092487-indiya-uvelichila-zakupki-rossiiskogo-koksuyuschegosya-uglya

Экспортные цены на российский коксующийся уголь в Индию в последние недели оказались на $13–18 на тонну выше, чем в Китай. Спрос на металлургический уголь в Индии стимулируется ограничениями на импорт кокса, что создает перспективы для увеличения поставок российских угольщиков. В то же время китайский рынок, крупнейший покупатель угля, демонстрирует слабые ожидания на 2025 год из-за замедления темпов строительства и снижения спроса.

Эксперты отмечают, что хотя китайский рынок все еще слишком велик для полной замены, индийский может стать важным направлением для российских поставок. Индия, производящая около 150 млн тонн стали, заинтересована в увеличении импорта коксующегося угля по мере роста собственного производства стали. Ожидается, что Россия сможет перераспределить экспортные потоки на Индию через южные порты, что может снизить нагрузку на восточное направление.

Однако конкуренция со стороны поставщиков из США, Австралии и Монголии продолжает оставаться актуальной, что может повлиять на динамику цен. В 2025 году российские компании будут искать новые рынки, чтобы компенсировать снижение китайского спроса, что добавляет неопределенности в текущую ситуацию.

Правительство РФ с 1 декабря 2024 года отменяет экспортную пошлину на коксующийся уголь, ранее составлявшую до 7% при курсе выше 95 руб./$. Это связано с падением мировых цен и ростом затрат у российских производителей, что осложнило конкуренцию на внешних рынках, особенно в Китае.

Основные причины:

• Низкие мировые цены: стоимость угля марки ГЖ упала до $123 за тонну (FOB Дальний Восток), что ниже себестоимости производства.
• Рост издержек: повышение тарифов ОАО РЖД и высокая конкуренция с углем из Австралии и Монголии.
• Поддержка экспортеров: отмена пошлины добавит компаниям $7–9 с тонны, компенсируя китайскую импортную пошлину.

Влияние на рынок:

• Основными бенефициарами станут компании «Мечел» и «Распадская».
• По оценкам аналитиков, отказ от пошлин может увеличить экспорт угля в 2025 году на 3–5%.

В третьем квартале 2024 года доходность экспорта российского энергетического угля через северо-западные и южные маршруты немного увеличилась благодаря росту цен и снижению логистических затрат. По данным Центра ценовых индексов (ЦЦИ), нетбэк (чистая выручка экспортера) достиг $23–25 за тонну, что сопоставимо с показателями восточных портов. Однако этот уровень все еще недостаточен для покрытия себестоимости производства, которая составляет около $32 за тонну.

Рост доходности обусловлен снижением внутренних логистических ставок, увеличением спроса на уголь в Турции и восстановлением цен на энергетический уголь. В сентябре 2024 года индекс для угля 6000 ккал на Дальнем Востоке составил $97 за тонну, на западе — $85 за тонну.

В то же время на востоке наблюдается снижение доходности из-за падения цен на основных рынках сбыта, таких как Китай и Индия. Доля логистики в цене угля в Китае составляет 74%, и 10% из этой суммы приходится на морскую логистику, что способствует снижению доходности.

Снижение спроса на сталь в Китае оказало давление на стоимость российского коксующегося угля, которая с июня по август 2024 года сократилась на $20, до $130 за тонну. В Минэнерго обеспокоены ухудшением положения предприятий, добывающих уголь, на фоне растущих логистических и фискальных затрат. Кузбасские компании работают в убыток, в то время как небольшую прибыль сохраняют лишь якутские производители.

Аналитики прогнозируют дальнейшее снижение спроса на уголь в ближайшие месяцы, а китайские заводы не ожидают восстановления стального рынка до конца года. Российские экспортеры вынуждены снижать цены, чтобы поддерживать объемы поставок, но это не спасает их от финансовых потерь.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6932189?from=doc_lk

Экспортные цены на российский коксующийся уголь за прошедшую неделю снизились на 8%, до $137 за тонну. Это связано с решением китайских регуляторов усилить контроль над производством металлопродукции, что вызвало распродажи и падение цен.

Китайские власти объявили обязательные стандарты производства арматуры, вступающие в силу 25 сентября. Это спровоцировало распродажи арматуры и снижение ее стоимости до $473 за тонну. Некоторые металлургические предприятия начали незапланированные ремонты, чтобы сократить предложение.

По данным Минэнерго, на Китай приходится 48% угольного экспорта России. В 2023 году Россия увеличила поставки в Китай на 42%, до 100 млн тонн, но за первую половину 2024 года экспорт снизился на 15,2%, до 43 млн тонн. В июне производство угля в Китае выросло на 4%, до 405 млн тонн.

Главный стратег инвестиционной компании «Вектор Икс» Максим Худалов отмечает, что нетбэк по коксующемуся углю при поставках на Дальний Восток остается выше 6 тыс. руб. за тонну, но рентабельность может снизиться. Добыча коксующегося угля в Кузбассе с начала 2024 года снизилась на 1,2 млн тонн, до 32,6 млн тонн.

Поставки российского коксующегося угля в июне 2024 г. достигли минимума с мая 2022 г., составив 3,7 млн тонн, что на 18% меньше по сравнению с июнем прошлого года. В первом полугодии 2024 г. экспорт снизился на 7% до 25 млн тонн.

Поставки угля на внутренний рынок также упали на 23% до 3,4 млн тонн. Основная причина снижения экспорта – низкая рентабельность из-за экспортной пошлины, привязанной к курсу доллара.

Экспорт энергоугля показывает позитивную динамику: в июне он вырос на 2% до 14,4 млн тонн. Общий экспорт угля в июне сократился на 2% до 18,1 млн тонн, за полгода – на 9% до 98 млн тонн.

Низкая стоимость коксующегося угля на мировом рынке и высокая фискальная нагрузка усложняют ситуацию. Экспортная цена на уголь в середине июля составила $147/т, снизившись на 17% с декабря 2023 г.

Эксперты прогнозируют возможное незначительное повышение цен на уголь к концу 2024 г. при улучшении ситуации на китайском рынке или снижении ставки ФРС США.

На внутреннем рынке цены на уголь в июле снизились на 6–10%. Общий экспорт угля из России в 2024 г. может составить 187–193 млн тонн, что будет означать снижение на 9–12%.